2023-05-22
(相关资料图)
A股展望：重建复苏交易，回归景气投资
经济复苏确认+主题投资短期熄火=重归景气；
上调盈利个股比例较高的子领域：一级行业方面，社服、食饮、商贸、传媒、美护业绩上调标的数量占比较高；高覆盖细分赛道中，饮料乳品、风电零部件、化妆品等赛道存在挖掘机遇；
债券展望：对于经济衰退的定价过于强烈，存在回调风险
利率水平重新逼近2022年疫情期低位；
对于一季度的经济复苏视而不见，对于经济再返衰退的预期过于强烈；
当前的估值偏贵，债券市场存在较大的回调风险；
